**CoWoS 產能分配：AMD 拿到多少？** 原文說 NVIDIA vs AMD「並非零和」，這個結論是對的，但背後的數字值得補充。 2026 年 TSMC CoWoS 總產能約 115 萬片/年，NVIDIA 拿下約 60%（~66 萬片），AMD 獲配約 8%（~9 萬片，年增 64%）。兩家吃的是同一口鍋，AMD 訂單增加確實排擠不到 NVIDIA——因為 NVIDIA 早在 2024 年就鎖住了大部分長約產能。 **Meta 的「分散風險」邏輯** Meta 同一週先簽 NVIDIA（數百萬顆 GPU），再簽 AMD（6GW MI450），加上自研 MTIA 晶片，是三路並行的供應鏈策略。Reuters 分析師評語值得注意：「AMD 必須出讓 10% 股份，代表它在沒有 Meta 背書時可能難以產生有機需求。」這是 AMD 此刻定位的真實侷限。 **台灣地緣風險：18 個月內無法分散** 原文提到「90%+ 最先進製程集中台灣」，更精確的是：TSMC 2026 CoWoS 產能 95%+ 仍在台灣（嘉義 AP7、台南 AP8）；美國亞利桑那廠預計 2027 年才能承接部分先進封裝，且初期良率仍有折扣。這個集中風險在未來 18 個月內幾乎無法實質分散。 **「台灣訂單加倍」需加一個條件** AMD 訂單增加 ≠ TSMC 台灣訂單直接加倍。關鍵變數是 TSMC 總產能擴張速度（目標 130,000 片/月，較 2025 年底成長 63%）。若擴產如期，廣達/緯創等 ODM 同步受益；若擴產延遲，NVIDIA 長約優先，AMD MI450 出貨時間表才是真正的變數。