核心結論
台股 3/9 遭遇近年最大單日重挫，加權指數收盤 32,110.42 點，下跌 1,489.12 點（-4.43%），盤中一度暴跌逾 2,070 點（創盤中史上第二大跌點）。外資單日賣超 352 億元，台積電被甩出 1,810 元，AI 供應鏈全面回測；唯一逆勢的是油電燃氣族群，中石化、台達化雙雙觸及漲停。
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大盤總覽
| 項目 | 數值 |
|---|---|
| 收盤指數 | 32,110.42 |
| 單日漲跌 | -1,489.12（-4.43%） |
| 盤中最低 | 31,529.36（-2,070 點） |
| 成交金額 | 8,083.3 億元 |
| 上漲家數 | 68 家 |
| 下跌家數 | 1,011 家 |
| 持平家數 | 17 家 |
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技術面分析
加權指數日線走勢（ASCII 圖）
台股加權指數 近期走勢（2026/02 → 03/09）
36,000 | ●
35,000 | ●● ●
34,500 | ●● ●
33,600 | ●● ●●
33,200 | ●● ●●
32,354 | ● ← 今日開盤
32,110 |------------------------------------● ← 今日收盤 (-4.43%)
31,529 | ▼ ← 今日最低（盤中）
30,754 |.................................... ← 季線（國安基金參考線）
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2/10 2/17 2/24 3/03 3/06 3/09
關鍵技術位置
| 均線 / 支撐 | 數值 | 狀態 |
|---|---|---|
| 5MA | ~33,400 | 跌破 |
| 20MA | ~33,800 | 跌破 |
| 60MA（季線） | 30,754 | 守住（國安基金護盤參考） |
| 近期主要支撐 | 31,529 | 盤中觸及後反彈 |
| 下一支撐 | 30,000 整數關 | 待觀察 |
- RSI（6日）：上週高位 100 急轉直下，今日估計已跌至 35–40 超賣區
- MACD：DIF 向下快速穿越 DEA，死叉確立，柱狀圖翻負加速
- 布林帶：股價跌破下緣，帶寬急速擴大，波動風險升高
- 技術判斷：短線超賣跡象明顯，但均線系統全面死叉，反彈空間取決於外資是否停止賣超
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籌碼面分析
三大法人動向（3/9）
| 法人 | 買賣超 | 方向 |
|---|---|---|
| 外資及陸資 | 賣超 352.36 億元 | 連續賣超（現貨） |
| 外資期貨 | 空單 38,930 口 | 持續加碼空單 |
| 投信 | 逆勢買超（AI 相關） | 護盤 |
| 自營商 | 小幅賣超 | 觀望 |
| 八大公股 | 上週累計買超 774 億元 | 歷史單週最大 |
外資重點賣超個股（3/9）
| 個股 | 賣超金額 | 備注 |
|---|---|---|
| 台積電 2330 | 206.5 億元 | 單日最大賣壓 |
| 元大台灣 50（0050） | 上週 410 億元 | 持續流出 |
| 聯發科 2454 | 上週 179 億元 | AI 晶片受壓 |
投信逆向買超（AI 供應鏈）
| 個股 | 買超金額 |
|---|---|
| 台積電 2330 | 17.9 億元 |
| 金像電 | 15.2 億元 |
| 貿聯-KY | 13.2 億元 |
| 富世達 | 8.2 億元 |
| 穎崴 | 7.8 億元 |
籌碼解讀： 外資連續大額出逃，本週單週賣超 3,170 億元創歷史新高。投信以「逢低布局 AI 核心」策略逆向接盤，但體量僅為外資的 1/10，難以抵擋賣壓。八大公股本週砸 774 億護盤雖創紀錄，主要集中在台積電、0050、聯發科，屬於「穩住信心」而非「強力反彈」的操作。
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強弱勢族群分析
今日族群表現一覽
| 族群 | 表現 | 代表個股 |
|---|---|---|
| 油電燃氣 | ▲ 逆勢大漲 +9% | 中石化(1314)+9.99%、台達化(1309)+9.68% |
| 散裝航運 | ▲ 小幅收紅 | 陽明(2609)+1.17% |
| 記憶體 / DRAM | ▼ 重挫 | 南亞科(2408)-9.51%、華邦電(2344)-4.91% |
| AI 權值電子 | ▼ 全面下殺 | 台積電-4.23%、聯發科-5.6%、鴻海-5.6% |
| 電機機械 | ▼ 最弱 -9%+ | 下跌幅度最大 |
| 面板 | △ 分歧 | 友達(2409)+3.59%（逆勢）、群創成交量最大 |
族群輪動邏輯
【資金流向圖】
流出：AI / 半導體 / 記憶體 / 電機機械
↓
避險：現金 / 美元 / 黃金
↑
流入：石化能源 / 散裝航運（油價受益）
驅動因素：中東衝突升溫 → 布蘭特油 >$115
外資系統性減碼台股（地緣風險溢酬升高）
Fed 降息預期降低（通膨再起）
族群研判：
- 油電燃氣為本波最強族群，但若油價高位回落，漲勢難以持續
- 電子大藍籌（台積電、聯發科）跌幅過深，短線反彈機率高，但需觀察外資是否停止賣超
- 記憶體族群基本面未改善，油價衝擊下跌幅最深，需謹慎
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台積電（2330）個股分析
| 項目 | 數值 |
|---|---|
| 收盤價 | 1,810 元（-4.23%） |
| 盤中最低 | 1,770 元（跌 120 元，歷史單日最大跌點） |
| 成交量 | 76,219 張 |
| 成交金額 | 1,366.18 億元 |
| 外資持股 | 71.56%（持續減持） |
| 外資今日賣超 | -10,927 張（連 7 日賣） |
| 投信今日買超 | +946 張（連 20 日買） |
小結： 台積電短線觸及 1,770 元後收 1,810 元，盤中出現買盤，但外資籌碼仍在流出。若 1,800 元守住，短線有機會反彈；破 1,800 則看季線 30,754 附近系統性支撐。
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成交量前五大個股（3/9）
| 名次 | 個股 | 成交張數 |
|---|---|---|
| 1 | 群創 (3481) | 84,503 萬張 |
| 2 | 凱基台灣 TOP50 (009816) | 23,047 萬張 |
| 3 | 元晶 (6443) | 20,202 萬張 |
| 4 | 旺宏 (2337) | 17,398 萬張 |
| 5 | 南亞科 (2408) | 16,166 萬張 |
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機構 / 法人觀點
國安基金（財政部次長阮清華）：
> 「台股基本面仍非常好，主計總處預估 2026 年經濟成長率 7.71%。AI 產業動能依舊強勁，需求未因短期戰火改變。若市場出現不理性下跌，不排除召開臨時委員會（第 10 次護盤）。」
萬寶投顧（廖祿民）：
> 「政府基金通常採逢季線開始買策略，目前季線約 30,754 點，三萬點整數關將是關鍵買進參考。」
八大公股行庫（上週）：
- 單週累計買超 774 億元（創史上單週最大）
- 主要標的：台積電 271.7 億、0050 58 億、聯發科 28.2 億
市場共識：
- 短線超賣，但外資去槓桿未止
- AI 長期需求未變，但短期受地緣政治風險溢酬壓制
- 30,754（季線）為關鍵多空分水嶺
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風險提醒
- 外資賣超未止 — 本週創歷史最大單週賣超 3,170 億，若持續，護盤資金難以對抗
- 油價持續高位 — WTI 維持 $115 以上將壓縮企業利潤、推升通膨，不利成長股估值
- FOMC 3/18-19 — 降息機率降至 4.7%，若 Fed 鷹派發言，電子股將再承壓
- 台積電 1,800 元保衛戰 — 跌破將引發更多停損單與 ETF 被動賣出
- 美伊局勢不確定性 — 霍爾木茲封鎖若持續，全球供應鏈風險將系統性上升
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本週關鍵行事曆
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 3/11（三） | 美國 2 月 CPI 公布 |
| 3/14（六） | 台積電北美技術論壇 |
| 3/17（一） | 3/14 CPI 數據消化 |
| 3/18–19（二三） | FOMC 利率決議 |
| 3/20（四） | 台積電月銷售額公布 |
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