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Tags: Stock Taiwan 2408 DRAM Memory Nanya AI
今日大事：南亞科完成 787 億私募
DRAM 廠南亞科（2408）私募增資案完成：
私募股數：3 億 5,157 萬股，每股定價 223.9 元
募得總金額：新台幣 787.18 億元
引進四大咖：Sandisk、鎧俠（Kioxia）、Solidigm、思科（Cisco）
持股比分別為：Sandisk 2%、鎧俠 4%、Solidigm 2%、思科 2%
今日股價反應：
開盤跳空以 249 元漲停，漲停委買一度高達 10 萬張
突破季線反壓
以總股數 30.99 億股計算，稀釋股本約 10.2%
這筆錢要用在哪？
南亞科規劃 2026 年資本支出達 500-520 億元（歷史新高），主要投入新廠建置、無塵室及設備採購，目標 2027 年初裝機，2028 年上半年達成月產 2 萬片 1B/1C/1D 先進製程 DRAM。
為什麼重要？（多空交戰）
多方理由：
AI 伺服器更換需求 plus AI 推論需求，記憶體 2026 年供不應求
鎧俠預估 2026 年獲利目標最高可達 5,137 億日圓，優於市場預期
SK 海力士、SanDisk、Solidigm 這些國際大咖入股，代表產業技術認可
南亞科目前是 DDR4 最大供應商
空方理由（同一天出現）：
Google Research 發布 TurboQuant 壓縮演算法，可將記憶體使用量降低約 6 倍
若廣泛採用，可能削弱 DRAM / NAND Flash 長期需求
美光、SanDisk 隨之下跌；旺宏（2337）也跌 5.63%，來到 134 元
對誰重要？
台股投資人：2408 南亞科，記憶體景氣循環怎麼看
半導體供應鏈：這波 AI 記憶體需求是真的反轉？
DRAM / NAND 廠：Google 新演算法對產業的長期影響
分析師觀點
法人預估南亞科今，明兩年 EPS 下修：2026 年 32 元降至 29 元、2027 年 27 元降至 25 元。主因是稀釋股本後的每股盈餘攤薄，但營收與需求基本面仍正向。