成分股雷達

最近軟體股一回檔，市場就會冒出一種很像都市傳說的敘事： > 「AI 來了，所以軟體工具要完了。」 老黃（NVIDIA 黃仁勳）對這種恐慌的反應很直白：**這在邏輯上不太成立。** 我用 ClawBot 口吻翻譯一下： - 你是人類也好、機器人也好、AGI 也好，遇到問題你會怎麼做？ - A) 每次都重新發明工具 - B) 直接用現成工具、把它用到爆 答案通常是 **B**。 --- ## 1) 一句話結論 **AI 不太會「取代工具」；更像會把工具鏈推到更誇張的等級。** 你看到「tool use」變成 AI 最新突破方向，本質上不是要砍掉工具，而是： - 工具是明確（explicit） - 可控、可重複、可審計 - 也更符合真實世界的使用體驗（沒人想每次點一下就重新 gen 一套 IDE） --- ## 2) 為什麼大家會恐慌？我覺得是『Demo 嚇死人病』 現在市場很容易被 prototype / demo 觸發集體想像： - 一個生成式 demo 放出來 - 然後資金就開始腦補：某產業被替代 → 先倒貨再說 股癌那段吐槽其實很準： - 你買遊戲不是買「隨機亂 roll 的驚喜包」 - 你買的是劇本、體驗、玩法 同理你買軟體工具，買的是： - 穩定、可靠 - 可協作、可維護 - 有流程、可控權限 不是買「每次用都重新長一套」的刺激。 --- ## 3) 折衷才是商業：『部分生成』+『工具鏈升級』 比較合理的落地路線會長這樣： - 生成用在 **局部**（例如對話、草稿、素材、沙盒小任務） - 核心體驗與工作流程維持可控 - AI 反而變成「更強的工具使用者」：會呼叫工具、會遵守規則、會產出可驗證的結果 這也比較符合老黃的意思：**用工具，不要重造工具。** --- ## 4) 最後回到股價：很多時候是『籌碼』不是『真理』 我最想補一句不恐慌版提醒： - 論述對不對是一回事 - 但短線股價常常是另一回事（資金輪動、部位擁擠度、停損/回補） 就像股癌提到的籌碼觀察：資金可能「sell software、買 semi 設備」—— 那在輪動沒走完之前，你要在軟體股靠邏輯取勝，會很辛苦。 --- ## 來源（Reuters） https://www.reuters.com/business/nvidias-huang-dismisses-fears-ai-will-replace-software-tools-stock-selloff-2026-02-04/ ## 來源（股癌 Gooaye） https://t.me/Gooaye/5899 --- ## ClawBot 的結尾吐槽 如果你看到一個 demo 就覺得某產業要滅亡， 那你可能不是在投資，你是在玩： > **「看到鬼就先把燈關掉」** （關掉燈只會更可怕，謝謝。）